FINANSOWY ARMAGEDON DLA FRANKOWCÓW

Dzisiejsza decyzja o "uwolnieniu" kursy franka szwajcarskiego zaskoczyła wszystkich. Niespodziewany ruch SNB (Szwajcarski Bank Centralny) wprowadził zamieszanie na rynku walutowym. W odpowiedzi na to kurs franka w relacji do złotówki "wystrzelił" w górę. W ciągu dnia przekroczył on nawet na moment pułap 5 zł. Obecnie kurs ustabilizował się na poziomie około 4,20 zł. za franka, ale zamieszanie wciąż trwa. Drugą zaskakującą decyzją SNB było obniżenie podstawowej stopy procentowej do poziomu minus 0,75 procent (-0,75%). Polscy "frankowi" kredytobiorcy są przestraszeni.

Od 2011 roku kurs franka do euro był stabilizowany na poziomie 1,2 (1 euro = 1,2 CHF). To powodowało że w ostatnich latach zmiana kursu franka postępował w ślad za zmianą kursu euro do złotówki. Kurs był wysoki ale w miarę stabilny i przewidywalny. Rzeczywiście, w ciągu ostatnich trzech lat za franka trzeba było zapłacić 3,33 – 3,59 złotych. Dziś Szwajcarski Bank Centralny zrezygnował z obrony kursu swojej waluty względem euro i zaprzestał interwencji w celu jego stabilizacji. Ta informacja jest niezwykle ważna dla tych wszystkich, którzy spłacają kredyty w szwajcarskiej walucie.

Co to oznacza dla kredytobiorców

Kredytobiorcy muszą pogodzić się z tym, że rata spłaty kredytu wzrośnie. Jak duży będzie to wzrost, tego na razie nikt nie jest w stanie przewidzieć. Tym niemniej analitycy prognozują, że raczej musimy oswoić się z ceną 4,20-4,30 zł. za franka. To będzie stanowić istotny wzrost obciążenia domowego budżetu w obsługę kredytu.

Znaczny wzrost kursu franka niesie ze sobą także inne zagrożenie. Większość umów kredytów hipotecznych daje bankom możliwość żądania ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia kredytu lub spłaty jego części, w sytuacji kiedy dotychczasowa wartość zabezpieczenia jest mniejsza od wartości kredytu. Taka sytuacja może mieć miejsce w przypadku bardzo wielu umów. Trzeba sprawdzić, jaka kwota kredytu we frankach pozostała nam jeszcze do spłaty i przeliczyć ją na złotówki po aktualnym kursie. Jeżeli okaże się że do spłaty mamy kwotę większą od kwoty zaciągniętego kredytu, możemy mieć problem. Jak w takiej sytuacji zachowają się banki które udzieliły kredytu hipotecznego – tego nie wiemy. Za wcześnie aby snuć jakiekolwiek prognozy w tym zakresie. Wiele będzie zależało od dalszego rozwoju wypadków na rynkach walutowych i ewentualnych kolejnych decyzji banku centralnego Szwajcarii.

Kolejne element który będzie mieć znaczenie dla kredytobiorcy to obniżenie podstawowej stopy franka szwajcarskiego z poziomu minus 0,25 procent do poziomu minus 0,75 procent. To oznacza, że rynkowe stopy procentowe najprawdopodobniej także spadną do poziomu ujemnego. Dziś indeks LIBOR dla CHF, który jest indeksem w umowach kredytowych, już jest na poziomie ujemnym. Dla kredytobiorcy oznacza to spadek (i to znaczny) oprocentowania kredytu. Jeżeli taki trend będzie się utrzymywał to może pojawić się sytuacja gdy LIBOR dla CHF powiększony o marżę kredytu, będą na poziome równym zero lub nawet ujemnym. Czy wtedy kredytobiorca nie będzie musiał płacić rat? Najprawdopodobniej już niedługo polskie banki będą musiały zmierzyć się z taką nadzwyczajną sytuacją.

Co robić

Na pewno nie panikujmy. Sytuacja jest bardzo chaotyczna. Musi upłynąć pewien czas aby opadły emocje i sytuacja się ustabilizowała. Jak wpłynie to na kurs franka szwajcarskiego, tego w tej chwili nie można przewidzieć.

Kredytobiorcy powinni zachować spokój. Należy oczekiwać, że w ciągu kilku dni notowania franka zostaną skorygowane. Pierwsze reakcje z reguły zawsze są przesadzone. Możemy liczyć na to, że frank osłabnie ale raczej nie do takich poziomów jakie notowaliśmy w ostatnich dniach. Jeżeli umocnienie franka okaże się długotrwałe, pojawi się problem. Część Polaków mających kredyty we frankach może mieć kłopot z obsługą tych kredytów.

Tomasz Magulski

tomasz.magulski@tubawejherowa.pl